1.2. О главных препятствиях - в первую очередь
Вы, вероятно, сталкивались со стратегией различных фирм, озабоченных сбором денег с населения, типа финансовых пирамид, сетевого маркетинга, да и просто, так называемого, "лохотрона". При этом Вам обещают золотые горы, долго и красиво рассказывают и обещают, и где - то в самом конце, как бы вскользь, сообщается, что нужно заплатить совсем немного денег, а в результате обирают "до нитки". Мы доводим до Вашего сведения в самом начале своего рассказа, что необходимым условием торговли является наличие достаточно большой суммы денег, от 1 тысячи долларов США до 3 тысяч - как минимум, а желательно в 2 - 3 раза больше. Наша компания предоставляет Вам возможность работать с депозитом в 1000 долларов США, и, на учебных счетах (ничем, кстати не отличающихся от обычных, кроме множителя 10) - с депозитом в 100 долларов США! Это уникальная возможность для Вас! Здесь речь идет о том, что Вы должны доверить деньги самому себе, и самому работать с этими деньгами, а, следовательно, получать все заработанное, будете только Вы. Любые инвестиции - это риск, и риск тем больший, чем выше возможная прибыльность капиталовложений. Почему Вы уверены, что, если Вашими деньгами будет управлять кто - то, риск потерять их будет меньше, чем когда Вы будете работать сами? В общем, если у Вас есть такие деньги - прекрасно, если нет - подумайте, поговорите с друзьями, попробуйте получить кредит или ссуду. Дело того стоит. Пусть Вас успокоит то, что это препятствие - единственное! При этом деньги эти Вы не будете платить кому - то, они будут лежать в банке и служить залогом при проведении вами торговых сделок, Вы в любое время сможете получить их обратно. 1.3. Что же такое FOREX (FOReign EXchange)EUR/USD
Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.
DEM/CHF, GBP/DEM
Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением
DEM/CHF = USD/CHF : USD/DEM
Все расчеты по кросс курсам, связанные с фунт стерлингом, определяются умножением
GBP/DEM = GBP/USD * USD/DEM
Цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.
FOREX (Foreign Exchange) - международный обмен. Сокращенное обозначение FX, FRX.
Основные валюты (majors)EUR = ECU - международная европейская валюта-евро(экю)
USD - американский доллар, buck (бак), greenback (зеленая спинка)
AUD - австралийский доллар, aussie (оси)
NZD - новозеландский доллар, kiwi (киви)
CAD - канадский доллар
GBP = STG (cable, стерлинг)
CHF = SWF (швейцарский франк, swissie)
JPY = YEN (японская йена)
HKD - гонконгский доллар
NTD - новый тайваньский доллар
SGD - сингапурский доллар
Министры финансов стран Европейского Союза объявили курсы конвертации валют 11 стран в новую общую валюту - евро.
Великобритания, Швеция, Дания и Греция не участвуют в конвертации.
Финансовые учреждения, постоянно осуществляющие котировки курсов покупки и продажи различных валют и вступающие в сделки по ним, называются маркет-мейкерами (market-maker) - 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема всех сделок.
Финансовые учреждения, осуществляющие запрос стоимости валют, - маркет-юзеры (market-user).
Котировка предлагаемой валюты выглядит следующим образом:
USD/CHF = 1,3450/60
Это значит, что трейдер может покупать доллары за швейцарские франки по курсу 1,3460, а продавать доллар за швейцарские франки по курсу 1,3450.
1,3450 - бид (bid); 1,3460 - аск (ask).
Пункт(point) - это мельчайшее допустимое изменение цены (pips) - 1,3455 - 5 pips.
Спрэд (spread) - разница между ценой покупки и ценой продажи: 1,3460 - 1,3450 = 10 pts points (стандартный банковский спрэд от 5 до 10 pts).
1,3460 - 1,34 - big figure (большая фигура).
Хеджирование Hedge (изгородь) - страхование от валютных рисков.
1.3.2. Время работы рынка FOREX (круглосуточно)
Время московское зимнее
|
Регион |
Название города |
Время открытия |
Время закрытия |
|
ASIA |
ТОКИО ГОНГ КОНГ СИНГАПУР |
03:00 04:00 04:00 |
11:00 - 12:00 12:00 - 13:00 12:00 - 13:00 |
|
EUROPA |
ФРАНКФУРТ ЛОНДОН |
09:00 10:00 |
17:00 - 18:00 18:00 - 20:00 |
|
AMERICA |
НЬЮ-ЙОРК ЧИКАГО |
16:00 17:00 |
23:00 - 24:00 00:00 - 01:00 |
|
PACIFIC |
ВЕЛЛИНГТОН СИДНЕЙ |
00:00 01:00 |
08:00 - 09:00 09:00 - 10:00 |
Американская и азиатская сессии являются самыми агрессивными, а самый большой объем операций приходится на европейскую сессию. Новозеландская и австралийская ceccии считаются самыми спокойными.
1.4. ТОРГОВЫЕ СТРАТЕГИИ
Как же все - таки совершать успешные торговые операции на рынке Forex? Трейдеры шутят, что весь секрет заключен в простой фразе - купить подешевле, продать подороже. Хотя, в применении к финансовым рынкам, более правильно эта фраза звучит так - купить дорого, продать еще дороже; продать дорого, купить дешевле. Для того, чтобы реализовать данные простые и понятные принципы, необходимо научиться прогнозировать направление и величину движения курсов валют. Этому посвящены последующие главы.
Однако, авторам представляется, что главным является не столько успешный прогноз, сколько правильная стратегия торговли. Ведь прогноз носит вероятностный характер, то есть можно, например, предположить, что трейдер с вероятностью 0.6 не ошибается в прогнозах (что вполне реально). Это означает в самом грубом приближении, что из 10 транзакций он 6 проведет с прибылью, а 4 - с убытком. Совсем неплохо. Но для того, чтобы реализовать это, требуется четкое планирование в рамках избранной торговой стратегии, жесткая дисциплинированность, выдержка. Иначе трейдер, как это бывает часто, когда нет четкой стратегии, несколько раз понемногу зарабатывает, а потом берет огромный убыток, поглощающий его прибыль, а то и сжигает весь свой депозит.
Стратегию, или систему торговли, каждый вырабатывает для себя сам. Этому нельзя научить, более того, слепое следование чужим рекомендациям скорее всего приведет к краху. Так что свою стратегию Вам придется вырабатывать свою, используя торговые тактики, рассмотренные ниже.
Стратегии делятся по времени. Общее замечание - чем более длительные стратегии, тем они менее прибыльны, но менее рискованные, требуют меньшего психологического напряжения, большего соотношения Deposit/Margin, и наоборот.
Долгосрочные - когда трейдер держит открытой позицию от нескольких дней до месяца и более. Это наименее рискованная стратегия, не требующая принятия мгновенных решения, психологическая нагрузка невысока. Однако требуется весьма большой депозит, как минимум в 5 -10 раз, превышающий Margin (сумма, необходимая для открытия и поддержания позиции). При Margin равной 500 долларов США, для такой работы необходимо от 5000. Это необходимо, чтобы выдержать спекулятивные резкие колебания курса, достигающие в среднем 500 - 1000 пунктов. Второй недостаток в том, что приходится платить за перенос позиции. И только POLIFOREX открывает прекрасные возможности для такой торговли. Так, открыв депозит на условно - учебном счете в $1000 можно установить большой Take Profit и забыть об этом на долгое время. Мало того, что Ваш заказ рано или поздно обязательно сработает, каждый день ваш депозит будет увеличиваться, так как только в POLIFOREX Вы не платите за перенос позиции, а Вам платят, кроме того, начисляется 15% годовых в валюте. Странно, но чем более долгосрочная стратегия, тем меньше она привлекательна в глазах начинающих трейдеров. Это роковая ошибка! Мы настоятельно рекомендуем торговать именно долгосрочно. Более того, Вам нет особой необходимости тщательно изучать фундаментальный и технический анализ, так как, при вышеописанных условиях, открывшись по любой валюте в любую сторону, установив Take Profit пунктов 100 - 200, в течении месяца - двух вы получите этот Profit с очень большой вероятностью, да еще весомую приплату от POLIFORM. Пополнив со временем свои знания, приобретя навыки прогнозирования, можно надежно и безубыточно торговать, получая до 100% прибыли в год.
Среднесрочная стратегия - от одного дня до недели. Справедливо все вышесказанное, оптимальна для начинающих трейдеров, не умеющих (или не желающих) долго ждать. Потенциально более выгодная и несколько более рискованная стратегия, но при соотношении Deposit/Margin 5 - 10 практически безрисковая.
Краткосрочная позиция - от одного часа до суток. Высокоприбыльная (потенциально) стратегия для опытных трейдеров.
Сверхкраткосрочная стратегия- самая привлекательная для начинающих трейдеров и быстрее всего приводящая их к полному краху. Чаще всего это выглядит так. Соблазнившись краткосрочными колебаниями курсов величиной в несколько пунктов, трейдер начинает "ловить пункты", по 1 - 5. Несколько раз это успешно удается, пунктов 20 - 30 он зарабатывает. Потом происходит движение против его позиции и стремительно начинают расти убытки. Так как такая работа требует очень быстрых решений в условиях очень большого психологического напряжения, что доступно только очень опытным трейдером, новичок ничего не делает, а зачарованно наблюдает, как стремительно уменьшается его депозит до полного уничтожения (автозакрытия).
К сожалению, с малыми депозитами можно работать только краткосрочно, и поэтому начинающий трейдер, обладающий, как правило, небольшими финансовыми возможностями, почти всегда проигрывает. Но не у нас. Еще раз повторю, что имея на условно учебном счете всего $1000, работая одним лотом, можете делать без риска что хотите. Можете попробовать "половить пункты", но если курс пошел против Вас, не спешите брать убыток. Ваш депозит выдержит более 1000 пунктов против Вас! А курс все равно вернется, просто надо подождать. То есть Вы плавно перейдете к более долгосрочным стратегиям. Если не хочется просто ждать - открывайте хеджирующую позицию и зарабатывайте на ней. О хеджировании поговорим ниже.
1.5. Тактика торговли.
1.5.1. Самая простая и наиболее часто встречающаяся - Stop Loss - Take Profit position (остановка издержек - взятие прибыли).
Суть ее в том, что трейдер составляет план, в котором отражает цену открытия, уровни Stop Loss и Take Profit, открывает позицию в выбранном направлении, в соответствии с планом либо расставляет заказы, либо, отслеживая котировки, закрывает свою позицию в соответствии с планом. Здесь следует заметить, что Stop Loss надо выполнять строго по плану, брать запланированный убыток четко и решительно. А вот со взятием запланированной прибыли, если есть веские основания полагать, что цена пойдет еще дальше, можно и нужно не спешить. Запомните, что человеку не свойственно рисковать, когда он имеет, хоть небольшую прибыль, и он склонен рисковать в убыточной позиции. Жизненно важно действовать наоборот, перебороть себя. Ни в коем случае не рискуйте, когда растет убыток. Если цена пошла против Вас, она будет идти до тех пор, пока не уничтожит депозит. А как только Вы закроетесь с небольшой прибылью, цена пройдет еще несколько десятков пунктов в том же направлении и будет очень обидно. Все это неоднократно проверено жизнью, и не повторяйте чужих ошибок.
И еще одно замечание. Никогда не пытайтесь торговать на экстремальных значениях, хоть это и очень заманчиво. Убедитесь, что цена повернула и надежно "пошла", тогда откройтесь и терпеливо ждите, когда будут достоверные сигналы разворота. Пусть Вы возьмете 1/3 всего движения, но максимально обезопасите себя от больших убытков.1.5.2. Позиция с обратным разворотом (Ower)
При этом одной командой закрываются все ранее открытые позиции с одновременным открытием позиций в обратную сторону, то есть производится разворот. Экономит время, так как один ордер заменяет два. При выполнении этой операции в окошке "OWER" торгового ордера необходимо поставить "птичку".
1.5.3. Хеджирование позиции
имеет примерно столько же сторонников, сколько и ярых противников. Попробуем с этим разобраться.
Хеджирование означает защиту позиции и используется чаще всего тогда, когда цена начинает двигаться против Вашей позиции. Можно, конечно, закрыть позицию, взяв убыток. А можно открыть еще ровно столько же позиций, сколько было открыто, но в противоположную сторону. При этом ваш убыток останавливается, так как прибыль компенсирует убытки при любых изменениях цены! Вам остается дождаться поворота, закрыть прибыльные позиции, и дождаться прибыли по противоположным позициям (или, хотя бы, уменьшения убытков до безубыточности в общем балансе).
Противники хеджирования аргументируют свою точку зрения тем, что при хеджировании, так как приходится долго держать вдвое больше позиций, большая плата за перенос позиции быстро уменьшает депозит. Но в POLIFOREX, наоборот, Ваш депозит будет расти вдвое быстрей, при неизменном балансе, и чем дольше держать позицию, тем выгоднее!
Следует помнить, что открывая хеджирующую позицию - вы уменьшаете риск, так как останавливаете рост убытков, а вот закрывая - оставляете беззащитной "противоположную половину". Поэтому хеджироваться можно в любой момент, а вот выходить из хеджа нужно осторожно, только получив четкие сигналы движения.
При работе в хедже неважно, какая из позиций была открыта раньше и кто кого хеджирует. Одной из наиболее приемлемых тактик при этом может быть следующая:
Произведя такую операцию можно значительно уменьшить расстояние между хеджирующими позициями, и даже сделать ее положительной, то есть когда позиции Bye окажутся выше позиций Sell, при этом одновременное закрытие всех позиций принесет чистую прибыль.
С другой стороны, следует избегать чрезмерного увеличения расстояния между хеджирующими позициями. Это происходит тогда, когда закрывают какую - то из хеджирующих позиций преждевременно, в результате убыток продолжает расти, приходится опять хеджироваться, но по менее выгодной цене.
2.1. Фундаментальный анализ
На валютный курс воздействуют факторы, отражающие состояние экономики данной страны:
-Показатели экономического роста (валовый национальный продукт, объемы промышленного производства и др.) -Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья -Рост денежной массы на внутреннем рынке -Уровень инфляции и инфляционные ожидания -Уровень процентной ставки -Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке -Спекулятивные операции на валютном рынке -Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.2.1.1. Деньги в чужой стране
Interest rates differential (разница процентных ставок):
JPI - 0,5% GBP - 6.00%
В виде ценных бумаг:
T-bills (казначейские бумаги)
USA - Bonds UK - Gilts
Germany - Bunds Japan - JGB
USA - дефицит бюджета отрицательный
Japan - дефицит бюджета положительный
При этом Japan размещает основные средства в bonds USA около 60% объема рынка.
Центральный банк России размещает около 80% своих резервных средств также в bonds USA.
2.1.2. Фондовые индексы
DJIA -USA Nikkey - 225 - Japan
FTSE - 100 - UK CAC - 40 - France
DAX - 30 - Germany Hang Seng - HK (Гонг Конг)
Существует 4 индекса Доу-Джонса.
Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average - DJIA) - простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций. Промышленный индекс Доу-Джонса является самым старым и самым распространенным среди всех показателей фондового рынка. Его состав не является неизменным: компоненты его могут изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке, однако в современных условиях такие случаи довольно редки. В принципе на его составляющие приходится от 15 до 20% рыночной стоимости акций, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Этот индекс начисляется путем сложения цен включенных в него акций и деления полученной суммы на определенный деноминатор (который корректируется на величину дробления акций и дивидендов в форме акций, составляющих свыше 10% рыночной стоимости выпусков, а также на замещение компонентов и слияния и поглощения). Индекс Доу-Джонса котируется в пунктах. С недавнего времени на него появились фьючерсные контракты в Чикаго.
Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average - DJTA) - средний показатель, характеризующий движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний).
Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average - DJUA) - средний показатель движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газа - и электроснабжением.
Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average - DJCA) - показатель, составляющийся на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов Доу-Джонса.
Индекс "Стэндард энд пурз" (S&P)
Этот индекс публикуется независимой компанией "Стэндард энд пурз". Он составляется в двух вариантах - по акциям 500 корпораций и по акциям 100 корпораций.
S&P - 500 представляет собой взвешенный по рыночной стоимости индекс акций 500 корпораций, которые представлены в нем в следующей пропорции: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В него включены в основном акции компаний, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже, однако присутствуют также акции некоторых корпораций, которые котируются на Американской фондовой бирже и во внебиржевом обороте. Индекс представляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на Нью-йоркской фондовой бирже. Этот индекс более сложный по сравнению с индексом Доу-Джонса, но он считается также более точным в силу того, что в нем представлены акции большего числа корпораций и акции каждой корпорации взвешиваются на величину стоимости всех акций, находящихся в руках акционеров. Фьючерсы и опционы по нему продаются на Чикагской товарной бирже.
S&P - 100. Индекс исчисляется на той же основе, что и индекс по акциям 500 корпораций, но состоит из акций корпораций, по которым существует зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов. В основном это промышленные корпорации.
Индекс Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE Index)
Данный индекс представляет собой взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои бумаги на Нью-йоркской фондовой бирже, то есть, по сути, это показатель представляет собой среднюю цену на акцию по всем компаниям на Нью-йоркской фондовой бирже, взвешенный по рыночной стоимости акций каждой корпорации (с соответствующими корректировками по факторам дробления акций, слияний и поглощении). В отличие от индекса Доу-Джонса, который выражается в пунктах, индекс NYSE выражается в долларах. Операции с опционами по этому индексу осуществляются на самой Нью-йоркской фондовой бирже. Операции с фьючерсными контрактами осуществляются на Нью-йоркской бирже фьючерсов, которая является подразделением Нью-йоркской фондовой биржи.
Индексы Американской фондовой биржи (AMEX)
Американская фондовая биржа публикует два основных индекса, которые исчисляются на совершенно разной основе.
Основной рыночный индекс Американской фондовой биржи (AMEX Major Market Index) является простым средним показателем движения цен 20 ведущих промышленных корпораций. Он был задуман Американской фондовой биржей в качестве своеобразного субститута промышленного индекса Доу-Джонса. Хотя он рассчитывается и публикуется Американской фондовой биржей, в его состав входят акции корпораций, зарегистрированных на Нью-йоркской фондовой бирже. Примечательно, что 15 из них являются также компонентами промышленного индекса Доу-Джонса. Операции с фьючерсами по этому индексу осуществляются на Чикагской торговой бирже.
Индекс рыночной стоимости Американской фондовой биржи (AMEX Market Value Index) исчисляется на принципиально иной основе: он является показателем, взвешенным по рыночной стоимости всех выпущенных акций тех корпораций, которые включены в него в качестве компонентов. Впервые он был опубликован в сентябре 1973 года. Он включает в себя в качестве компонентов более 800 выпусков акций, представляющих ценные бумаги корпораций всех крупных отраслевых групп, зарегистрированных на Американской фондовой бирже, включая, помимо обыкновенных акций, американские депозитные свидетельства и подписные сертификаты. С технической точки зрения он является уникальным в силу того, что при его расчете предполагается, что дивиденды в форме наличных, выплачиваемые по входящим в его состав акциям, реинвестируются, и на этой основе они отражаются в индексе. Опционы по этому индексу котируются на Американской фондовой бирже.
Индекс внебиржевого оборота (NASDAQ)
Национальная ассоциация фондовых дилеров исчисляет целый ряд индексов, представляющих как внебиржевой оборот в целом, так и бумаги корпораций отдельных отраслей. Основным является индекс NASDAQ, в который включены в качестве компонентов акции около 3500 корпораций (кроме котируемых на биржах). Этот индекс является показателем, взвешенным по рыночной стоимости его составляющих. Впервые он был рассчитан в феврале 1971 года.
Операции с опционами и фьючерсами по этому индексу осуществляются на Чикагской товарной бирже.
Падение фондовых индексов приводит к падению национальной валюты.
2.1.3. Центральные банки
ЦБ следит за уровнем инфляции в стране, курсом национальной валюты и пытается их регулировать при помощи трех основных процентных ставок:
1. Учетная ставка - Discount rate. Процентная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки.
SA - 4.75% Switz.- 1,5% UK - 6,00%
Germany - 3,0% Japan - 0,5%
Американские и английские ставки довольно высокие, поэтому к ним проявляют большой интерес иностранные инвесторы.
2. Ставка - Repo rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ в операциях с коммерческими банками и другими кредитными институтами при покупке (учете) государственных казначейских обязательств. ЦБ этим самым осуществляет регулирование рынка ссудных капиталов. Fed Funds (ставка Repo USA)
3. Ломбардная ставка - Lombard rate. Процентная ставка, применяемая ЦБ под залог недвижимости, золотовалютных ценностей при выдаче кредитов коммерческим банкам.
При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция. Снижение процентных ставок ведет к удешевлению национальной валюты. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, снижению инфляции и удорожанию национальной валюты. В современных условиях методом воздействия на курс национальной валюты продолжает оставаться практика покупки и продажи центральными банками иностранной валюты, называемая валютной интервенцией.
2.1.3.1. Центральный Банк U S A
Американский Центральный Банк называется Federal Reserve Sistem (жаргон - ФЕДЯ). Руководитель - Алан Гринспен (Alan Greenspan).
Решение по изменению ставок принимается FOMC (жаргон - ФОМКА) - Federal Open Market Committee, заседание которого проходит раз в шесть недель два дня: понедельник и вторник.
Министерство финансов USA - Treasure = TSY. Руководитель - Роберт Рубин (Robert Rubin).
Обычно, когда выступает Рубин, доллар дорожает; когда говорит Гринспен,- бак-с падает.
2.1.3.2. Центральный Банк GERMANY
Центральный банк Германии - Bundes Bank (жаргон - BUBA или BBK). Заседание проводится один раз в две недели по четвергам во Франкфурте, но ставку Repo может изменять каждую неделю по средам. Руководитель - Ганс Титмайер (Hans Tietmeyer). Заместитель руководителя банка - Гаддум (Gaddum). Министр финансов - Вайгель (Weigel).
Bundes Bank считается одним из самых профессиональных участников рынка.
2.1.3.3. Центральный Банк U K
Центральный банк Великобритании - Bank of England (BOE).Управляющий банком - Джордж (George). Обычно важные сообщения по принятым решениям ВОЕ поступают в 12:30 по московскому времени.
2.1.3.4. Центральный Банк SWITZERLAND
Центральный банк Швейцарии - Swiss National Bank (SNB). Руководитель - Мейер (Meyer). Банк Швейцарии считается на рынке тихим и осторожным. Очень внимательно следит за соотношением курса DEM/CHF.
2.1.3.5. Центральный Банк J A P A N
Центральный банк Японии - Bank of Japan (BOJ). Отличается от других ЦБ неожиданными и очень мощными валютными интервенциями.
Наряду с центральными банками функционируют на валютном рынке брокерские фирмы, которые, работая с конкретным банком, выступают в качестве посредников между продавцом и покупателем валюты. К определенным преимуществам работы через брокера можно отнести анонимность при совершении сделок, непрерывность процесса котировки, и возможность предлагать собственные цены.
В последние десятилетия на валютном рынке произошло изменение характера торговли с перенесением акцента на изменение срочности торговли: наметился значительный рост сделок, исполнение которых происходит в будущем. Все это привело, с одной стороны, к повышенной восприимчивости валютного рынка к конъюнктурным изменениям и к значительному увеличению валютных колебаний, а с другой стороны, к росту возможностей для высокоэффективного инвестирования. На многих биржах широкое распространение наряду с операциями по покупке и продаже валюты получили операции с производными финансовыми инструментами - валютные и финансовые фьючерсы и опционы. Примерами таких бирж в уже давно признанных мировых центрах торговли валютой могут служить Лондонская Международная Биржа Финансовых Фьючерсов (London International Financial Futures Exchange - LIFFE), Европейская Опционная Биржа в Амстердаме (European Options Exchange - EOE), Немецкая Срочная Биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse - DTB), Сингапурская Биржа (Singapore International Monetary Exchange - SIMEX) (Sydney Futures Exchange - SFE) и Биржа Срочной Торговли в Сиднее.
2.1.4. Денежные агрегаты
М0, М1, М2, М3 - MONEY SUPPLY - денежная поддержка.
М0 - наличные деньги в обращении, банкноты и монеты;
М1 =М0 + средства на расчетных и текущих счетах в банках, дорожные чеки;
М2 =М1 + срочные вклады в банках;
М3 =М2 + ценные государственные бумаги.
Ускоренный рост денежной массы, как в наличной, так и в безналичной форме, оказывает понижающее воздействие на курс национальной валюты.
Индекс потребительских цен (Consumer Price Index - CPI) - это индекс розничных цен.
Индекс цен производителя (Producer Price Index - PPI) - это индекс оптовых цен.
Чем выше эти индексы, тем дороже национальная валюта. Считается допустимым рост этих индексов до 3% в год.
Валовый продукт (Gross Domestic Product - GDP)
Чем выше GDP, тем лучше состояние экономики. Оптимальное изменение - до 3% в год; если выше - обратная реакция. Придется вводить повышенные ставки, что будет вызывать удорожание национальной валюты.
CPI и PPI считаются раз в месяц M/M.
GDP - поквартально Q/Q и пересчитывается на год Y/Y.
Отчет об исполнении бюджета (Treasure Statement)
1. Доходы и расходы граждан
Личный доход (Personal Income)
Ощущение потребителя готовность человека тратить деньги (Consumer Sentiment)
2. Расходы на строительство (Construction Spending)
Начало строительства (Hosing Starts)
Обращение на разрешение (Building Permits)
Новые цены на дома (New Houses Sales)
Существующие цены (Existing Houses Sales).
Уровень безработицы (Unemployment Rate) - считается один раз в месяц. При увеличении показателя национальная валюта дешевеет.
Первичное обращение по безработице (Imital Claims).
Продолжающиеся обращения (Continuing Claims).
Увеличение этих показателей приводит к удешевлению национальной валюты.
Розничная торговля (Retail Sales) - чем лучше товарооборот, тем крепче валюта.
Заказы дилеров на товары длительного пользования (Durable Goods).
Вся вышеперечисленная информация выходит по московскому времени в 16:30 и 18:30 (Reuters,CQG)
J A P A N
Финансовый год Японии заканчивается 31 марта. К концу года, как правило, для подведения балансов переводится большое количество иностранной валюты в йены, что приводит к ее удорожанию. Многочисленные страховые компании Японии являются крупнейшими игроками на рынке: USD/JPI, USD/DEM, DEM/JPI, CHF/JPI, GBP/JPI. Большие проблемы в Японии вызывает стареющее население. Удержание на протяжении многих лет маленькой процентной ставки вызвало перекос в банковской сфере, но, тем не менее, банки Японии остаются самыми крупными мировыми банками. Укрепление юго-восточной экономики в перспективе даст шанс йене стать основной валютой для азиатского региона.
GERMANY
Для Германии очень дорого обошлось присоединение Восточной Германии (увеличение отчислений из пенсионного фонда, неразвитые пять земель и безработица). При Горбачеве, а позже и при Ельцине, Германия выдала много кредитов России ($30млрд), поэтому любые неблагоприятные политические события в России вызывают резкое изменение курса марки по отношению к другим валютам.
Инфляция < 3% в год
Государственный долг < 60% ВВП
Discount Rate < мах значение одной из трех наименьших ставок + 2%.
В Германии очень низкий пенсионный возраст.
SWITZERLAND
Швейцария не собирается вступать в Евросоюз, тем самым, подчеркивая свою независимость. Привлекательность CHF остается довольно высокой. Но есть проблемы, связанные с нацистским золотом, которые ставят под сомнение репутацию крупных швейцарских банков.
U K
Наличие высоких процентных ставок в Англии определяет большой интерес мировых спекулянтов, что сказывается на экономических показателях в целом. Англия - общепризнанный мировой финансовый центр, главные офисы крупнейших инвестиционных гигантов расположены именно здесь, на территории страны действует очень жесткое законодательство, регулирующее финансовую деятельность компаний, банков и бирж.
2.2. Основы технического анализа
Технический анализ в целом можно определить как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не на экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно - получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики технического анализа создавались отдельно друг от друга и лишь в 70- годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами. Сегодня методы технического анализа находят все более широкое распространение, обнаружилось, что он (технический анализ) применим для прогнозирования самых разных случайных и псевдослучайных процессов, как в экономике, так и в различных областях деятельности.
Философские принципы технического анализа были сформулированы американцами. Математический базис не сложен, для специалиста, знакомого с теорией вероятностей и математической статистикой он может показаться примитивным, однако он удивительным образом соединяет технический анализ с современными физико- математическими теориями устройства природы - от галактик до атомов. Разумеется, разработаны и существуют методы прогноза, основанные на использовании самых современных и изощренных математических теориях, таких как регрессионный и дисперсионный анализ. Но они не нашли своего широкого применения, и не в силу трудности понимания, а потому, что не дали на практике заметного выигрыша по сравнению со значительно более простыми и ставшими уже традиционными методами. И вообще, очень многие практики утверждают, что основа успеха - в четком и правильном использовании немногих простых методов, которые трейдер хорошо понимает, а усложнение прогноза ведет к ложной уверенности и, в результате, к убыткам.
Важно понять то, что технический анализ, как бы вы к нему не относились, работает на практике уже многие годы и приносит пользователям немалый доход. Однако нельзя относится к нему как к волшебной палочке, это всего лишь инструмент прогноза, а прогноз носит вероятностный характер.
2.2.1. История возникновения технического анализа
История западного технического анализа насчитывает немногим более века. Началась она с заметки в Wall Street Journal, опубликованной Чарльзом Доу в начале 1890-х. К тому времени г-н Доу был уже хорошо известен широкому кругу бизнесменов как один из создателей Индекса Доу- Джонса. В конце прошлого века Индустриальный и Транспортный Индексы имели свою историю и отлично прижились. Поскольку колебания Индексов были важными для заключения биржевых сделок, возникла необходимость в их прогнозировании. В своей статье Доу изложил ряд принципов, с помощью которых, по его мнению, можно было вступать в сделки на покупку и продажу без особенного риска. Эти принципы используются во многих методах современного анализа в неявном виде.
Многие из графических теорий и методов были признаны в полном объеме только после смерти их создателей, что связано с всплеском интереса к техническому анализу во второй половине 70-х, сохранившимся по сей день.
Ральф Нельсон Эллиот открыл свою теорию в годы Великой Депрессии,
2.2.2. Определение технического анализа
Технический анализ - метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени.
Под термином движение рынка аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем и открытый интерес.
Цена - как действительная цена товаров на биржах, так и значения валютных и др. индексов.
Объем торговли - общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например, за торговый день.
Открытый интерес - количество позиций, не закрытых на конец торгового дня.
Не все три индикатора равноценны. Главный из них - цена. Ее изучение наиболее удобно, и большинство методов применяются именно к ней. Данные о цене общедоступны для любого рынка, и в наши дни поступают без промедления. В конце концов, именно цена будет интересовать нас при заключении форвардных сделок.
Объем торговли является вторичным индикатором, хотя и играет важную роль в прогнозировании. Рассмотрение его движения важно для понимания изменений предпочтений участников рынка, но построение графиков на периодах, короче одного дня, нецелесообразно.
Открытый интерес в явном виде можно встретить, например, при торговле товарными фьючерсами. На рынке FOREX он практически никем из трейдеров не используется. Но, думается, пренебрегать им не стоит. Профессиональный технический анализ обычно строится с использованием максимального количества доступных индикаторов, в идеале - всех трех.
2.2.3. Три аксиомы технического анализа
Сегодня очевидно, что технический анализ представляет собой теорию со своей философией, законами, аксиомами. Разберем аксиомы, лежащие в основе технического анализа.
Аксиома 1. Движения рынка учитывают все.
Это утверждение - краеугольный камень технического анализа. Суть аксиомы заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический, психологический - заранее учтен и отражен в ее графике. Поэтому изучение графика цен - обязательное условие для прогнозирования.
Трудно не согласиться с тем, что цена чутко реагирует на изменение всех внешних условий. А аксиома говорит всего лишь о том, что на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних условий. То есть технический анализ на первое место ставит именно ценовой график. Например, в фундаментальном анализе утверждается, что если спрос превышает предложение, то цена на товар растет. Технический аналитик делает вывод наоборот, если цена на товар растет, то спрос превышает предложение. Технический аналитик четко представляет, что изменение цены вызывается определенными фундаментальными причинами, но в то же время он не считает, что эти причины необходимо знать. Необходимо с помощью различных инструментов изучить графики движений рынка, предполагая, что в них уже заложены все "физические" факторы.
Иногда создается даже впечатление, что фундаментальные факторы подчиняются прогнозу, сделанному с помощью технического анализа. Впрочем, если вдуматься, это естественно. Ведь цена является интегральным показателем, отражающим ВСЕ изменения фундаментальных, психологических, социальных, и пр. факторов. Но не мистически ли выглядело то, что, когда прогноз показал скорое резкое падение курса доллара, разразился скандал, связанный с отношениями Клинтона с Левински? И таких примеров достаточно много.
Аксиома 2: Цены движутся направленно
Эта аксиома - основа для создания всех методик технического анализа. Действительно, если бы цены двигались хаотично, например, как номера лотереи, никакой прогноз был бы невозможен. К счастью, вся практика неопровержимо доказывает справедливость аксиомы 2.
Определенное направление движения получило название тренд. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов и их прогнозирование для использования в торговле.
Различают три вида тренда:
Бычий (Bullish)- движение цены вверх. Бык поддевает рогами и кидает вверх.
Медвежий (Bearish)- движение цены вниз. Медведь бьет лапой сверху вниз.
Боковой (Flat, Sideways) - отсутствие выраженного направления движения цены. Сразу отметим, что продолжительный флэт является предвестником ценовой бури на рынке.
При этом в чистом виде вышеперечисленные тренды встречаются редко. Для движения цен характерно колебательное, волнообразное движение, откаты, коррекции, развороты. Поэтому следует определить бычий тренд как тот, при котором движения цены вверх преобладают, то есть каждая вершина выше предыдущей, каждое дно выше предыдущего дна. То же справедливо и для медвежьего тренда, при этом преобладают движения вниз. При боковом тренде цена колеблется, причем иногда весьма значительно, однако преобладающего движения нет.
К трендам, как показывает практика, вполне применимы физические законы инерции. Определим важнейшие из них:
- действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит свое направление;
- тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.
Весь технический анализ, по своей сути, создан для определения трендов и прогнозирования их поведения.
Аксиома 3: История повторяется
Это естественно и очевидно. Происходит это потому, что из века в век человеческая психология в своей основе неизменна. Технический анализ занимается опосредованно именно историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, изучением человеческой психологии. Аналитики справедливо полагают, что если определенные типы анализа работали в прошлом, то будут также успешно работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии. Вспомним один из законов диалектики - развитие происходит по спирали, постоянно возвращаясь на более высоком (низком) уровне.
Здесь хотим сделать два важных замечания. Во- первых, правила игры постоянно претерпевают изменения, те сигналы, которые вчера принесли вам успех, слепо примененные сегодня могут вас разорить. История, конечно, повторяется, но, как часто бывает, трагедия повторяется фарсом. Будьте гибче и постоянно изучайте рынок, живите в его ритме. Во- вторых, не пытайтесь наложить фрагменты прошлых ценовых графиков на сегодняшние, они не совпадут, а только дезориентируют вас. И дело здесь в том, что при повторении истории постоянно меняется временной и ценовой масштаб.
2.2.4. Особые черты технического анализа
Огромный кругозор технического анализа состоит в применимости любых его методик к ценам и рынках всех типов. На товарных рынках технический анализ настолько же применим к ценам на золото, нефть и природный газ, насколько к ценам на кофе и сахар. На финансовых рынках можно так же успешно работать с курсами различных валют, или с различными индексами. Кругозор технического анализа не ограничивается и этим. Любой процесс, на графике которого просматриваются тренды, может быть проанализирован методами технического анализа. Например, диаграмма объемов продаж коммерческой фирмы весьма напоминает ценовые графики и методы технического анализа здесь вполне применимы для успешного прогноза. Применяйте широко методы анализа, только никогда не давайте 100% прогнозов.
Применимость технического анализа к любым временным периодам В зависимости от того, для каких целей его используют, применяются графики (чарты) от минутных до годовых.
Возникают два вопроса. Во - первых, почему технический анализ не используют все, кто может извлечь из этого выгоду, раз он отлично работает и приносит большие прибыли? Во- вторых, если можно эффективно эксплуатировать особые свойства технического анализа и все участники рынка могут этим заняться, то почему не возникает "самоисполняющегося пророчества"? Ответы достаточно просты. Все аналитики и трейдеры используют технический анализ по - своему, внося субъективный фактор, критерии подхода к результату прогнозирования, уровень профессионализма, опыта и удачи никогда не будут одинаковыми у различных людей. Поэтому полностью единого мнения создать нельзя. С другой стороны, тысячи участников рынка рассматривает те же чарты, что и вы, применяет те же методы технического анализа, что и вы, в результате рынок движется в сторону предпочтения наибольшего числа участников рынка, ваша задача - определить, куда пойдет большинство и следовать с ними.
2.2.5. Классификация методов технического анализа
Все многообразие методов прогнозирования укладывается в определенную схему.
1. Графические методы.
Под графическими методами понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Эти методы возникли ранее всех остальных из- за простоты применении: максимум требуемых инструментов - карандаш и линейка. Тем не менее эти методы обязательны для анализа и очень эффективны в комбинации с другими методами.
2. Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию
Эти методы возникли и бурно развиваются с появлением компьютерной техники. При этом, как правило, производится весьма большое количество громоздких вычислений. Компьютером, подключенным к информационной сети, все наши проблемы решаются автоматически. Все, что от нас требуется - ввести входные параметры и сразу после этого проанализировать полученную кривую. Такого типа методы подают сигналы о покупке и продаже механически. Многие трейдеры используют их, особенно не вникая в суть построения.
3. Теория Циклов
Теория циклов, вернее сказать - теории, более развита на теоретическом, чем на практическом уровне. Она занимается изучением закономерностей циклических колебаний различных процессов. К сожалению, редко применяется трейдерами практиками, так как требует достаточно интенсивных умственных усилий. Наиболее известный метод, применяющийся в рамках технического анализа - Волновая Теория Эллиотта.
2.3. Технический или фундаментальный анализ?
Цены можно анализировать и прогнозировать двумя методами - фундаментальным и техническим. При этом оба метода пытаются решить одну и ту же проблему: определить направление дальнейшего движения цены, при этом подходят к ней с разных сторон. Фундаменталисты изучают причины, движущие рынком, а технические аналитики само движение. При этом фундаменталист основывается на обычной логике и постоянно задает вопрос "почему"? Технический аналитик считает, что знать причину не обязательно, поскольку фундаментальный анализ уже заложен в технический по определению. Кто же прав?
На первый взгляд кажется, что фундаментальный анализ более рационален должен занимать преимущественное положение. На самом деле существуют рынки, где это оправдано. Например, рынок ценных бумаг в сегодняшней России, где решения Правительства, здоровье и поведение Президента часто непредсказуемы и буквально обрушивают рынок. Да и на других мировых фондовых рынках роль фундаментального анализа очень велика. Нельзя сказать того же о рынке "FOREX". Очень часто одни и те же данные по экономическому состоянию страны и высказывания в разные дни приведут к диаметрально противоположным результатам. Этот рынок похож на нервную барышню, падающую в обморок от слухов, и не всегда обращающую внимание на реально происшедшее событие. Существенно то, что при использовании фундаментального анализа невозможно учесть все факторы, здесь имеют преимущество те, кто имеет более полные и оперативные источники информации. И хотя основной набор фундаментальных факторов должен представлять каждый трейдер, и учитывать при прогнозировании, нельзя полагаться на них полностью при вступлении в ту или иную сделку.
Технический анализ дает большое количество "попаданий", но, конечно, он тоже не является панацеей. Поэтому фундаментальный и технический анализ гармонично дополняют друг друга.
Метод нанесения на график изменения цены за определенный промежуток времени. Обобщенное название CHARTS. Временные интервалы:
1. Месячная группировка данных - Monthly (M)
2. Недельная Weekly (W)
3. Дневная Daily (D)
4. Часовая Hourly (H)
Получасовая Semihourly
15-минутная Quarterly
5-минутная
1. Line - линейный (отражает неполную информацию)
2. Bar - для каждого периода группировки определяются четыре цены:
High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена)
3. CandleStick (японские свечи) - если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи красное. Если цена открытия выше цены закрытия - свеча зеленая
Линия, которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance - res), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support - sup). Эти линии рисуются по концам Bar. Они дают возможность покупки-продажи, предупреждают события, позволяют распознавать ситуацию на рынке.
Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (sup, res), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка (Trend). При восходящей тенденции тренд повышающийся, при нисходящей - понижающийся. Когда нет тенденции, канал имеет горизонтальное положение - Range.
2.4.2. Разворотные фигуры (Reversal Patterns)
Double Top - двойная вершина (дно)
1 - первая вершина; 2 - вторая вершина; 3 - линия шеи.
Head & Shoulders - голова-плечи.
1 - вершина левого плеча; 2 -вершина головы; 3 - вершина правого плеча; 4 - линия шеи.
Пробой ценой линии шеи является сигналом начала сильного движения рынка против предшествующей тенденции. Обычно цены проходят расстояние от точки пробоя не менее расстояния от вершины головы до линии шеи, отмеренного по вертикали.
Фигуры продолжения (Continuation)
Флаг
Вымпел
Как правило, эти фигуры заканчивают свое формирование на расстоянии от вершины Р (древко) равное:
Треугольников на рынке следует бояться.
Р - ценовая база.
T - временная база.
Пробой фигуры происходит на расстоянии: 
Цена пробивает как минимум на ценовую базу Р. В треугольнике не менее пяти волн. Их число нечетное.
2.5. Mатематический метод. Технические индикаторы.
Moving Averages (скользящие средние)
Oscillator - колеблется вслед за ценой.
Простые Movings
Р1, Р2, Р3, Р4, Р5 … Р10
Первое число выпадает, а шестое входит. В конце забываются старые данные, включаются последние сведения. Последняя цена считается ценой закрытия, по ней считаются все индикаторы. Эта скользящая средняя называется простым (Sim) и используется чаще всего. Она обладает инертностью. Обычно используют две скользящих средних:
МА1 = 9
МА2 = 14,
где 9 и 14 - временной период.
Точка пересечения двух Moving МА9 и МА14 является сигналом смены тенденции.
Недостаток - это систематическое запаздывание сигнала.
Достоинство - легко определить направление тренда, также можно использовать их как линии поддержки и сопротивления.
Если мы изучаем все три тренда, мы выбираем тройной Moving:
5 - 13 - 21
OSCILLATOR
Некоторые величины, которые рассчитываются на основании цен, чтобы определить перекупленность или перепроданность рынка, следуют четко за ценой.
RSI - Relative Strength Index (индекс относительной силы).
, где
D - изменение цены закрытия.
Кривая осциллятора должна быть близка к кривой цены.
Диапазон изменения осциллятора от 0 до 100. Оптимальным значением для продажи считается значение, равное 75, для покупки - 25. Эти зоны называются:
зона перекупленности Overbought - o/b
зона перепроданности Oversold - o/s.
При сильных трендовых движениях уровни o/b и o/s соответственно 80 и 20, а при боковом рынке - 70 и 30. На графиках RSI можно искать все фигуры, как и на графиках цен.
- стохастический осциллятор Лэйна.
H5 - высшая цена за последние 5 периодов
L5 - низшая цена за последние 5 периодов
Ct - текущая цена
Лейн предлагает использовать количество периодов от 5 до 21. Кроме того, Лэйн рекомендует дважды сглаживать К простым скользящим средним длинной 3 периода: %К (быстрый стохастик) - это трехпериодное простое скользящее среднее от К, а %D(медленный стохастик) - это трехпериодное простое скользящее среднее от %К.
Стохастик работает хуже, чем RSI, в тренде залипает и лежит на линиях зон Overbought и Oversold, поэтому при сильных движениях он бесполезен. Хорошо работает в Range.
MACD - Moving Averages Convergence Divergence
Сходимость и расходимость скользящих средних
MACD = EMA12 - EMA26 -линия (1)
MACDA=EMA9(EMA12 -EMA26) - линия (3)
(2) -гистограмма
MACD является комбинацией трех экспоненциально сглаженных скользящих средних, которые представляются двумя линиями. Первая линия отражает разность между 12-периодной экспоненциальной скользящей средней и 26-периодной экспоненциальной скользящей средней. Вторая линия (называемая сигнальной линией) является приблизительным экспоненциальным эквивалентом 9-периодной скользящей средней первой линии. MACD обычно отображается как линия осциллятора либо как гистограмма.
Пересечение является сигналом на покупку или продажу. Очень хорошо отражает картину дивергенции. Стандартные периоды средних скользящих используются 12 и 26, сигнальная линия имеет период 9.
Дивергенция - называется ситуация, когда направление движения цены и технических индикаторов не совпадает. Чаще всего проявляется при достижении индикатором зоны перекупленности или перепроданности (20;80). Дивергенция считается сильным признаком разворота тренда. Различают дивергенцию бычью и медвежью. Чаще всего дивергенция срабатывает при коррекционном движении цены, а по тренду - бывает обманчивая.
1. Думайте как "фундаменталисты" и торгуйте как "технари". Крайне важно понять, по каким фундаментальным причинам позиция должна работать, а затем проверить это с точки зрения технического анализа. Тогда и только тогда следует совершать операции.
2. Действуйте в стиле "наемных партизан". Всегда следует "быть на стороне победителей" и тех, кто больше платит. Никакой "религии"...
3. Следует понимать, что Ваша задача - не купить дешево и продать дорого, а купить дорого и продать еще дороже. Вы не можете знать, что существующая в данный момент цена является низкой. Тем не менее Вы можете сделать вывод о направлении тренда.
4. При росте цены - либо покупайте, либо не торгуйте. Естественно, при падении цены - либо продавайте, либо не торгуйте.
5. Следует помнить, что рынок может действовать "нелогично" дольше, чем Вы сохранять платежеспособность. Действия рынка не всегда "научно обоснованны", как нас пытаются убедить "ученые".
6. Продавайте то, что проявляет серьезные признаки "слабости", и покупайте то, что проявляет серьезные признаки "силы".
7. Не делайте поспешных выводов в "переломные моменты" работы рынка. Ваши выводы во время "переломных моментов", как правило, неверны. Тем не менее Ваши рассуждения, как правило, верны, когда "перелом" уже произошел. Когда Вы посчитали, что начинается сильное движение в каком-либо направлении - подождите еще немного. Терпение в данном случае - лучший помощник.
8. Вы должны стараться покупать (или продать) в первый день "прорыва" рынка. "Прорыв" в какую-либо сторону говорит о начале "сильного" движения. Добавляйте к имеющейся позиции на третий день после "прорыва", если рынок "не повернулся".
9. Следует понимать, что в торговле бывают удачные и неудачные циклы. Увеличивайте "объемы" и действуйте агрессивно во время удачных циклов и максимально снижайте объемы, когда Вам перестает везти.
10. Надо понимать, что " Margin call" есть способ сказать Вам, что Ваш анализ ошибочен. Никогда не доводите позицию до "Margin call" . Ее всегда лучше ликвидировать.
11. Никогда, ни при каких обстоятельствах не добавляйте к проигранной позиции, не разбавляйтесь! Делать это - алогично, так как рынок уже говорит, что Вы не правы. Зачем совершать еще больше неправильных поступков?
12. Относитесь с "уважением" к "откатам" рынка после данного периода роста или падения. "Силы", двигающие рынок в том направлении, рано или поздно иссякают. Вы можете не торговать в направлении "отката", но не торгуйте в направлении старого "тренда" (хотя бы несколько дней).
13. Старайтесь упрощать используемую Вами систему "технического анализа". Сложные системы очень затрудняют процесс принятия решений.
14. Надо научиться ожидать возврата рынка на 50 - 62 % после долгого и сильного движения в одном направлении. Если Вы опоздали воспользоваться началом сильного движения, есть смысл подождать возврата и затем начинать действовать с хорошими шансами на конечный успех.
15. Следует признать, что в мире финансовых спекуляций чрезвычайно важно понимать "психологию масс". Это порой даже важнее, чем понимание "экономики". Помните, что "толпа", как правило, не права.
16. Покупайте при росте цены, первое "добавление" к позиции делайте также при росте цены, а второе - при "откате" рынка.
17. Заметьте, что как правило, цена падает куда быстрее, чем растет, и "возвращается" с меньшей силой.
18. Следует быть терпеливым, когда позиция "выигрывает", и "нетерпеливыми" - когда проигрывает.
19. Признайте, что рынок - это сумма знаний всех в нем участвующих. Не пытайтесь "перехитрить" рынок.
20. Каждый день старайтесь делать больше операций, доказавших свою целесообразность, и меньше операций, доказавших обратное.
21. Сделав глупость - уберите за собой сами! Иначе это сделает рынок....